Como “la primera parte de Fulcus”, Ziyan Food (603057. SH) ha estado en una situación de “reducir y aumentar los beneficios” desde el año pasado.
Los datos muestran que en 2023, el ingreso operativo de los alimentos de Ziyan disminuyó en un 1,46%de año, y el beneficio neto atribuible a la madre aumentó en casi un 50%de año, año.Esta tendencia continuó en el primer trimestre de este año, alcanzar los ingresos operativos de 695 millones de yuanes, una disminución del año del 8%; .
La estrella de los valores notó que cuando los ingresos de la disminución de los alimentos de Purple Yan, también pueden mejorar la rentabilidad.Sin embargo, las ganancias alimentarias de Ziyan no han vuelto al alto nivel de 2020.
Por otro lado, los ingresos de la comida de Ziyan dependen principalmente de las tiendas fuera de línea.El este de China, como base para los ingresos de la comida de Ziyan, tiene ingresos obvios en 2023.
La ganancia no ha vuelto al nivel de 2020
Establecido en 2000, Ziyan Food es un fabricante de alimentos halógenos a gran escala. y productos de soja como materias primas.
Según el informe financiero, en 2023, los alimentos de Ziyan lograron ingresos operativos de 3.55 mil millones de yuanes, una disminución del año y año de 1,46%; ;
Aunque la tasa de crecimiento de ganancias de los alimentos Ziyan en 2023 aún no se ha recuperado al nivel de 2020.La ganancia neta de los alimentos Ziyan de 2020-2022 fue de 359 millones de yuanes, 328 millones de yuanes y 222 millones de yuanes, respectivamente.
Con respecto a las razones de la disminución de los ingresos el año pasado, Ziyan Food no especificó en el informe financiero, que puede estar relacionado con sus principales ingresos por productos.
Según la tabla de composición de ingresos, los productos frescos son la primera fuente de ingresos de los alimentos de Ziyan.En 2023, Ziyan Food Fresh Products logró ingresos de 3.04 mil millones de yuanes, representando el 84.61%de los ingresos totales, un año, una disminución del año de 1,71%; en -años disminución de 5.72%.
Entre los productos frescos, a excepción de los ingresos de las tabletas de pulmón de las parejas en 2023, un ligero aumento de 0.46 %de año, los ingresos de las aves de corral restantes, el ocio picante y otra categoría de productos frescos han disminuido a diversos grados. .
La disminución en la escala de ingresos refleja el problema de las malas ventas de algunos productos de los alimentos Ziyan.Sin embargo, el aumento en las ganancias aumentó considerablemente por la disminución de los costos.
Según el informe financiero, en 2023, el costo operativo de los productos de bienes frescos disminuyó en un 10,53%de año, y el margen de ganancias brutas aumentó en 7,62 puntos porcentuales de año -O -ORA; Otros productos disminuyeron en un 4,16%de año, en una disminución de 1.45 puntos porcentuales.
Entre ellos, el costo operativo de la “película pulmonar de marido y mujer” en 2023 disminuyó en un 20.52%año, y el margen de beneficio bruto aumentó en 18.75 puntos porcentuales a 28.95%, que es el margen de beneficio bruto más alto en el línea de producto.
Ziyan Food también mencionó en el informe financiero que el precio de las materias primas está cerca del intervalo de años anteriores, y la compañía ha logrado una mejora significativa de la reducción y eficiencia de los costos al optimizar la cadena de suministro, elevar la tecnología de producción y el fortalecimiento de la transformación tecnológica .
El margen de beneficio bruto del modelo de distribución es inferior a la mitad de la operación directa
La estrella de los valores notó que el margen de beneficio bruto de las ventas de Zhou Heiya (01458.hk) y Huang Shanghuang (002695.sz) en 2023 fue 52.42%y 29.06%, respectivamente, y el nivel de 22.54%de los alimentos ziyan fue mucho menos que los dos primeros.
Algunos analistas creen que en el análisis final, todavía está en el modelo.A diferencia del método de los franquiciados adoptados por Huang Shanghuang y el método de franquicia de Zhou Heiya basado en tiendas operadas directas, Ziyan Food ha establecido una red de ventas de dos niveles de “Tienda de franquicias de la empresa -esalers -Terminal”.
En la actualidad, el ingreso principal de los alimentos de Ziyan depende del modelo de distribución.En 2023, los ingresos del modelo de distribución fueron de 3.051 mil millones de yuanes, lo que representa el 85.94%de los ingresos totales;También hay una gran brecha entre la brecha bruta del margen de beneficio entre los dos.En 2023, el margen de beneficio bruto del modelo operado directo de Food de Ziyan fue del 49.21 %, mientras que el margen de beneficio bruto del modelo de distribución fue del 22.88 %, que era menos de la mitad del modelo operado directo.
A finales de 2023, los alimentos Ziyan tenían un total de 6.205 tiendas, un aumento de 8.96%en el año.En 2022, el número total de personas en la comida de Ziyan fue de 5,695.Según este cálculo, el aumento neto de 510 en la tienda de alimentos Ziyan en 2023, pero la escala de ingresos operativos disminuyó.
La estrella de los valores descubrió que acelerar tan vigorosamente el desarrollo de la tienda también ha causado el aumento en el costo de las ventas de alimentos de Ziyan.En 2023, el costo de ventas de alimentos de Ziyan alcanzó los 217 millones de yuanes, un aumento de 58.74%año -en -Year.
Ziyan Food admite que la razón principal del aumento en los costos de ventas de la compañía es “desarrollar nuevas subcambres, ampliar nuevas áreas, aumentar las tarifas publicitarias y aumentar el personal de ventas correspondiente”.
Según el diseño de la tienda, el este de China es la posición principal de la comida de Ziyan.Como el campamento base de la compañía, el final de los ingresos está obviamente bajo presión.
“Para los canales de ventas recientemente desarrollados, la compañía tiene una gran inversión a corto plazo, pero su ciclo de retorno de inversión tiene cierta incertidumbre. Si la compañía no puede expandir con éxito nuevos canales y mercados de ventas, puede conducir a una disminución del crecimiento futuro del rendimiento Tarifas. “, Dijo Ziyan Food.
Vale la pena mencionar que Ziyan Foods con una disminución de los ingresos es urgente para encontrar nuevos puntos de crecimiento comercial.Tras la adquisición de Feng Siniang’s Beef en 2022, la compañía invirtió en marcas como Old Han Zi Chicken y Jing Crispy.En mayo de 2023, la Compañía estableció la división en el extranjero.A través de los mercados australianos y estadounidenses, se firmó e inspeccionó el acuerdo de la Agencia Australiana, y alcanzó la cooperación estratégica con Dahua Group y Chuangfeng Group en el desarrollo del mercado estadounidense.(La estrella de los valores de valores, autor | liu fengru)
